2010.11.3
商品分類 属性区分
単位型・追加型 投資対象地域 （収益の源泉）投資対象資産 投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態 為替ヘッジ
追加型 海外 株式 （投資信託証券（注））その他資産 年1回 アジア ファミリーファンド なし
注・・・株式 一般
委託会社
新光投信株式会社
［ファンドの運用の指図を行う者］ 金融商品取引業者登録番号 関東財務局長（金商）第339号 設立年月日 昭和36年6月14日資本金 45億円
運用する投資信託財産の合計純資産総額 1兆8,155億円（平成22年9月末現在） 受託会社
三菱UFJ信託銀行株式会社
［ファンドの財産の保管及び管理を行う者］上記、商品分類および属性区分の定義については、下記社団法人投資信託協会のホームページでもご覧いただけます。
《社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》 http://www.toushin.or.jp/
ファンドに関する金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第15条第3項に規定する目論見書（以下「請求目論見書」といい
ます。）は委託会社のインターネットホームページに掲載しています。
また、請求目論見書については販売会社にご請求いただければ当該販売会社を通じて交付します。なお、販売会社に請求目論見書
をご請求された場合は、その旨をご自身で記録しておくようにしてください。
ファンドの投資信託約款の全文は請求目論見書に掲載しています。
ファンドの内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号）に基づき
事前に投資者の意向を確認します。
また、投資信託の財産は、信託法（平成18年法律第108号）に基づき受託会社において分別管理されています。
新成長中国
株式ファンド
愛称：シャングリラ
追加型投信/海外/株式
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＜ファンドの目的＞
■ 主として中国企業の株式に実質的に投資し、投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行
います。
※中国企業とは、中国本土、香港および台湾の企業とします。
＜ファンドの特色＞
1． 中国株式マザーファンドおよび中国本土株式マザーファンド（以下総称して「マザーファンド」とい
います。）を主要投資対象とします。
◆当ファンドの運用は「ファミリーファンド方式」で行います。
※詳しくは後述の「ファンドの仕組み」をご覧ください。
2． 中国株式マザーファンドにおいて、香港証券取引所、上海証券取引所、深圳証券取引所に上場す
る中国企業の株式に主として投資します。
◆台湾証券取引所やシンガポール取引所、ニューヨーク証券取引所などに上場する中国企業の株式に投資
することがあります。また、中国企業の預託証書および中国企業の株式を主要投資対象とする投資信託証
券に投資することがあります。
3． 中国本土株式マザーファンドにおいて、中国の取引所に上場している人民元建ての株式（以下「中
国Ａ株」といいます。）、中国Ａ株と投資成果が連動する債券および中国Ａ株を主要投資対象とす
る投資信託証券に主として投資します。
4． 中国経済の中長期的な成長の恩恵を受けると判断される銘柄を中心に投資を行います。
◆ボトムアップ・リサーチを主体とする分析を通じて銘柄の選定を行います。
銘柄選定においては、主として以下のポイントに注目します。
●都市部と農村部の格差解消
農村部や内陸部の発展により恩恵を受ける企業など
●産業構造の転換
新たなサービスを提供する企業、省エネルギー、環境保全に注力またはそれらに役立つ製品、サービスを供給する企
業など
●近隣諸国との交易・交流の拡大
近隣諸国とのビジネスや人的交流の拡大で恩恵を受ける企業など
※上記のポイントは平成22年11月2日現在のものであり、今後の政治、経済、社会情勢や市場環境の変化などにより変更となる
場合があります。
ファンドの目的・特色
掲 ス ード し
成 形態 地発侁型
（経済特区などを中 とした 部主俚 の発侁）
課題 地域格差
環境 ・資源不 対外関係綱却 など
和のと 社会（和 社会）の に
成 形態 全域佗上げ型
（都市部・偅 部、 部・内絳部の ランスのとれた発侁を目指す） 処方 偅 部、内絳部の発侁
（政策） 産業 の転換
近綦 国融和政策 など
（1970年代後 から2000年代 ばまで） （2000年代 ば以 ）
中国の成長形態の変化
◆株式（類似の投資成果が得られる債券、預託証書および投資信託証券を含みます。）の実質組入比率は、
原則として高位とすることを基本とします。
※ただし、中国本土株式マザーファンドにおいて、現地市場が休場などの場合や市況動向によっては、一時的に株式の組入比率
を引き下げる場合があります。
◆外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
※ファンドの資金動向、市況動向、中国の法令や制度の適用などによっては、上記のような運用ができない場合があります。
5． 当ファンドの運用にあたっては、招商証券股份有限公司より投資助言および情報提供を受けます。
招商証券の概要
会社名 ：招商証券股份有限公司
所在地 ：中華人民共和国広東省深圳市
設立 ：1994年4月
・約2,500名の従業員を擁する中国の総合証券会社です。
・中国の近代化に重要な役割を果たした企業グループ「招商局集団」 （1872年創立）の一員です。
・調査部門は100名を超えるプロフェッショナルを抱え、中国本土市場から香港市場にわたる幅広い銘柄をカバーし
ています。
（2010年9月末現在）
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ファンドの仕組み
■当ファンドの運用は「ファミリーファンド方式」で行います。
「ファミリーファンド方式」とは、投資者のみなさまからお預かりした資金をベビーファンド（当ファンド）として
とりまとめ、その資金の全部または一部をマザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファン
ドで行う仕組みです。マザーファンドの損益はすべてベビーファンドに反映されます。
新成長中国
株式ファンド
中国株式
マザーファンド
中国本土株式
マザーファンド
中国企業の
上場株式など
中国A株など
投資者
投資 損益
投資 損益
投資 損益
投資 損益
ベ ーファンド マザーファンド
金
分配金 金 金
金
※ベ ーファンド（当ファンド）で中国企業の株式などを直接組み入れる場合があります。
主な投資制限
株式への投資割合 株式への実質投資割合には制限を設けません。
新株引受権証券および新株
予約権証券への投資割合 新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において投資信託財
産の純資産総額の20％以下とします。
投資信託証券への投資割合 投資信託証券（マザーファンドを除きます。）への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総 額の5％以下とします。
同一銘柄への投資割合
同一銘柄の株式への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の20％以下とします。
同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、投資信託財産の
純資産総額の5％以下とします。
同一銘柄の転換社債、ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、投資
信託財産の純資産総額の10％以下とします。
外貨建資産への投資割合 外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
分配方針
■原則として、年1回（毎年7月31日。休業日の場合は翌営業日。）の決算時に、収益の分配を行います。
月 月 ３月 ４月 ５月 ６月 月 ８月 月 10月 11月 12月
分配
◆分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）な
どの全額とします。
◆分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が少
額の場合には、分配を行わないことがあります。
◆留保益の運用については、特に制限を設けず、運用の基本方針に基づいた運用を行います。
※運用状況により分配金額は変動します。
ファンドの目的・特色
＜基準価額の変動要因＞
■ 当ファンドは、値動きのある有価証券などに実質的に投資しますので、基準価額は変動します。ま
た、外貨建資産に投資した場合、為替相場の変動などの影響も受けます。これらの運用による損益
は、すべて投資者に帰属します。
したがって、当ファンドは、元本が保証されているものではなく、当ファンドへの投資により損失を
被り、投資元本を割り込むことがあります。
主な変動要因
カントリーリスク
投資対象国・地域の政治経済情勢、通貨規制、資本規制、税制などの要因によって資
産価格や通貨価値が大きく変動する場合があります。これらの影響を受け、当ファンドの
基準価額が下落する可能性があります。
特に新興国市場は、先進国市場に比べて規模が小さく、流動性も低く、金融インフラが
未発達であり、様々な地政学的問題を抱えていることから、カントリーリスクはより大きくなる
可能性があります。
株価変動リスク 株式の価格は、国内外の政治・経済・社会情勢の変化、金利動向、発行企業の業績・
経営状況の変化、市場の需給関係などの影響を受け変動します。一般に、株価が下落し
た場合にはその影響を受け、当ファンドの基準価額が下落する可能性があります。
中国A株に関する
リスク
当ファンドが実質的に投資対象とする中国A株は、QFII（適格国外機関投資家）制度
上、資金回収に制限があります。また、政策変更などにより、海外への送金規制や円と人
民元の交換停止などの措置がとられる場合があり、中国A株（中国A株と類似の投資成
果が得られる債券などを含みます。）に関連する投資信託財産の資金回収処理が予定通
り行われない可能性があります。また、中国の証券関連の法令は近年制定されたものが多
く、その解釈は必ずしも安定していません。将来的に、当ファンドが実質的に投資する中国
A株（中国A株と類似の投資成果が得られる債券などを含みます。）について所得税など
の課税が行われることとなった場合には、当ファンドがこれを実質的に負担する可能性が
あります。
為替変動リスク
外貨建資産は、為替相場の変動により円換算価格が変動します。一般に、保有外貨建
資産が現地通貨ベースで値上がりした場合でも、投資先の通貨に対して円高となった場
合には、当該外貨建資産の円換算価格が下落し、当ファンドの基準価額が下落する可
能性があります。
信用リスク
有価証券などの発行体が業績悪化・経営不振あるいは倒産に陥った場合、当該有価証
券の価値が大きく減少すること、もしくは無くなることがあります。また、有価証券の信用力
の低下や格付けの引き下げ、債務不履行が生じた場合には、当該有価証券の価格は下
落します。これらの影響を受け、当ファンドの基準価額が下落する可能性があります。
流動性リスク
有価証券などを売買する際、当該有価証券などの市場規模が小さい場合や取引量が少
ない場合には、希望する時期に、希望する価格で、希望する数量を売買することができな
い可能性があります。特に流動性の低い有価証券などを売却する場合にはその影響を受
け、当ファンドの基準価額が下落する可能性があります。
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投資リスク
＜その他の留意点＞
◆当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の適用はあり
ません。
◆当ファンドの運用はファミリーファンド方式で行います。そのため、当ファンドが投資対象とするマザーファ
ンドを投資対象とする他のファンド（ベビーファンド）において、設定・換金や資産構成の変更などによりマ
ザーファンドの組入有価証券などに売買が生じた場合には、当ファンドの基準価額に影響を及ぼすことが
あります。
＜リスク管理体制＞
◆委託会社において、リスク管理に関連する委員会を設けてファンドの「パフォーマンスの分析・管理」および
「運用リスクの管理」を行っています。
パフォーマンスの
分析・管理 運用成果を分析し、その結果を審議・検討してその評価を行います。
運用リスクの管理 投資信託財産の運用リスクの管理およびその管理の現状・適正性を把握し、管理方針を
協議、必要に応じ運用部門へ改善指示を行います。
銘柄名 国・地域 種類 純資産比率 大和ＳＭＢＣ（８０３８ ＣＨＩＮＡ ＭＥＲＣＨＡＮＴＳ ＢＡＮＫ） 日本 社債券 6.43%
大和ＣＭ（８０４５ ＴＳＩＮＧＴＡＯ ＢＲＥＷＥＲＹ ＣＯ） 日本 社債券 6.24%
大和ＣＭ（８０６０ ＣＨＩＮＡ ＶＡＮＫＥ ＣＯ ＬＴＤ） 日本 社債券 6.21%
大和ＳＭＢＣ（８０４０ ＳＩＣＨＵＡＮ ＮＥＷ ＨＯＰＥ ＡＧＲＩＢＵＳＩＮＥＳＳ ＣＯ ＬＴＤ） 日本 社債券 5.72%
DEUTSCHE BANK AG 000528 ドイツ 社債券 4.98%
銘柄名 国・地域 業種 純資産比率
CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION-H 中国 銀行 7.07% INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA-H 中国 銀行 6.90%
CHINA CITIC BANK-H 中国 銀行 6.45%
BANK OF CHINA LTD-H 中国 銀行 5.49%
CHINA MERCHANTS BANK CO LTD-H 中国 銀行 5.34%
ファンド名 純資産比率
中国株式マザーファンド 59.50%
中国本土株式マザーファンド 39.40%
合計 98.91%
組入上位5銘柄（中国本土株式マザーファンド） 組入上位5銘柄（中国株式マザーファンド） 組入状況
＜年間収益率の推移＞
＜主要な資産の状況＞
※基準価額は1万口当たり・信託報酬控除後の価額です。換金時の費用・税金などは考慮していません。
※基準価額（分配金再投資）は、税引前の分配金を当ファンドに再投資したとみなして計算した理論上のもので あり、実際の基準価額とは異なります。
※設定時から10年以上経過した場合は、直近10年分を記載しています。
※分配は1万口当たり・税引前の金額です。
※分配の推移は、将来の分配の水準を示唆・保証す るものではありません。分配が行われない場合もあ ります。
※中国本土株式マザーファンドは、中国A株および中国A株と投資成果が連動する債券ならびに中国A株を主要投資対象とする投資信託証券を主要投資対象とします。
※純資産比率は、中国本土株式マザーファンドの純資産総額に対する比率です。
※世界産業分類基準（GICS）にしたがって記載しています。
※純資産比率は、中国株式マザーファンドの純資産総額に対する比率です。
＜基準価額・純資産の推移＞ ＜分配の推移＞
2010年8月 0円
2009年7月 0円
2008年7月 0円
‐ ‐
‐ ‐
設定来累計 0円
2007年11月30日〜2010年9月30日
暦年ベース
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＜お申込みメモ＞
購入単位 販売会社が定める単位（当初元本1口＝1円）
購入価額 購入申込受付日の翌営業日の基準価額（当ファンドの基準価額は1万口当たりで表示） 購入代金 販売会社が定める期日までにお支払いください。
換金単位 販売会社が定める単位
換金価額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額 換金代金 原則として換金申込受付日から起算して5営業日目からお支払いします。
申込締切時間 原則として営業日の午後3時までとし、当該締切時間を過ぎた場合の申込受付日は翌営業日となります。
※申込締切時間は販売会社によって異なる場合があります。 購入の申込期間 平成22年11月3日から平成23年11月1日まで
※申込期間は終了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
換金制限 投資信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金請求に制限を設ける場合があります。 購入・換金の
非受付日 以下に定める日には、購入・換金のお申し込みの受付を行いません。
・香港証券取引所の休業日 ・上海証券取引所の休業日 ・深圳証券取引所の休業日 購入・換金申込受付
の中止及び取消し 金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、購 入・換金のお申し込みの受付を中止することおよびすでに受け付けた購入・換金のお申し込みを取り消す場合があります。 信託期間 平成39年7月30日まで（平成19年11月30日設定）
繰上償還 受益権の総口数が10億口を下回った場合、当ファンドを償還することが投資者のため有利であると認める場合、やむを得な い事情が発生した場合などには繰上償還することがあります。
決算日 毎年7月31日（休業日の場合は翌営業日）
収益分配 年1回の決算時に、収益分配方針に基づいて収益の分配を行います。
※ お申込コースには、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」があります。「分配金再投資コース」を選択された場合の分配金（税引後）は自動 的に無手数料で全額再投資されます。
信託金の限度額 3,000億円
公告 日本経済新聞に掲載します。
運用報告書 毎決算時および償還時に、期中の運用経過のほか、投資信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載した運用報告書 を作成し、知れている受益者に対し、販売会社を通じて交付します。
課税関係 課税上は株式投資信託として取り扱われます。 配当控除、益金不算入制度の適用はありません。
＜ファンドの費用・税金＞
ファンドの費用
投資者が直接的に負担する費用
購入時手数料 購入申込受付日の翌営業日の基準価額に、3.15％（税込）を上限として、販売会社がそれぞれ独自に定める手数料率を乗じ て得た額となります。
信託財産留保額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額に対し0.3％を乗じて得た額を換金時にご負担いただきます。 投資者が信託財産で間接的に負担する費用
運用管理費用
（信託報酬）
当ファンドの計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率1.68％（税込）を乗じて得た額とします。
運用管理費用（信託報酬）は、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のとき投資信託財産か ら支払われます。
＜運用管理費用（信託報酬）の配分＞
信託報酬（対純資産総額・年率） 委託会社（注） 0.7875％（税込） 販売会社 0.7875％（税込） 受託会社 0.1050％（税込）
（注）委託会社の信託報酬には投資顧問会社に対する報酬（年率0.15％）が含まれています。 その他の費用・
手数料
上記以外にファンドの監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、資産の保管などに要する費用を、その都度、投資信 託財産が負担します。
「その他の費用・手数料」については、定時に見直されるものや売買条件などに応じて異なるものがあるため、当該費用および 合計額などを表示することができません。
※手数料などの合計額については、購入金額や保有期間などに応じて異なりますので、表示することができません。
税金
・税金は表に記載の時期に適用されます。
・以下の表は、個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法などにより異なる場合があります。
時期 項目 税金
分配時 所得税および地方税 配当所得として課税普通分配金に対して10％ 換金（解約）時
および償還時 所得税および地方税 譲渡所得として課税換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対して10％
